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Dec 17, 2023

Lernen Sie den Diamond Standard kennen: Eine neue Art, natürliche Diamanten zu bewerten

Erfahren Sie mehr über eine brandneue Anlageklasse, die darauf abzielt, Diamanten zu homogenisieren

Erfahren Sie mehr über eine brandneue Anlageklasse, die darauf abzielt, Diamanten zu einem handelbaren Vermögenswert zu homogenisieren.

Tief unter der Erde schweben die tektonischen Platten, aus denen die Oberfläche unserer Welt besteht, auf einem brodelnden Meer aus Magma: dem geschmolzenen Erdkern. Dort, im Mantel, wurden Diamanten gebildet. Der Prozess erfordert Millionen von Jahren, starken Druck und Hitze, um Kristalle aus bemerkenswert geordneten Kohlenstoffatomen zu erzeugen. Nur durch bestimmte Arten von Vulkanausbrüchen gelangen sie in die Nähe der Erdoberfläche. Sie sind außergewöhnlich hart, außergewöhnlich schön, außergewöhnlich selten und jedes ist anders. Diese Eigenschaften machen natürliche Diamanten so schön anzusehen und noch angenehmer zu tragen. Ihren Wert herauszufinden, kann jedoch entmutigend sein und wird in der Regel von einer Handvoll gut ausgebildeter und vernetzter Gruppen auf der ganzen Welt durchgeführt. Mit anderen Worten: Wenn Sie fünf verschiedene Personen fragen würden, wie viel ein Diamant wert ist, könnten Sie fünf verschiedene Antworten erhalten. Der Diamond Standard – eine brandneue Anlageklasse, die darauf abzielt, Diamanten zu einem handelbaren Vermögenswert zu homogenisieren – könnte genau die Antwort sein, nach der wir gesucht haben.

Im Gegensatz zu Gold oder Silber, die Elemente sind und einen konstanten Reinheitsgrad haben, sind Diamanten eine der vielen Formen von Kohlenstoff und werden bis zu einem gewissen Grad im Auge des Betrachters geschätzt. Ein fachmännisches Auge war erforderlich. „Die Bewertung von Diamanten ist sowohl eine Kunst als auch eine Wissenschaft. Wenn man sich die Handelskennzahlen anschaut, gibt es von Händler zu Händler einen robusten Markt“, erklärt Greg Kwiat, CEO und Inhaber von Kwiat Diamonds in der vierten Generation. „Dann verstehen wir natürlich den Einzelhandelsmarkt. Wir untersuchen jeden Stein auf seine vier Cs [Farbe, Reinheit, Karatgewicht und Schliff] und wenden dieses Wissen auf die Bewertung jedes Diamanten an. Dann sind da noch alle immateriellen Werte, die Schönheit des Steins, die Seltenheit des Steins. Jeder Diamant ist wirklich individuell, wenn wir ihn so betrachten.“

Dieselben Nuancen, die Diamanten seit Jahrhunderten so attraktiv machen, haben ironischerweise verhindert, dass sie wie andere wertvolle und seltene Materialien zu einer Anlageklasse werden. Auf die Frage, ob er Diamanten als liquiden Vermögenswert betrachte, antwortete der bekannte Marktexperte Paul Zimnisky: „Nein, angesichts der Tatsache, dass es etwa 10.000 verschiedene Kategorien von Diamanten gibt, ist der Handel mit Diamanten tendenziell schwieriger als der Handel mit fungiblen Vermögenswerten wie Gold oder Aktien von Diamanten.“ ein Unternehmen, z. B. eine Aktie. Für den effizienten Handel mit Diamanten sind bestimmte Fachkenntnisse erforderlich. Die Gesamttransaktionskosten oder „Handelsreibung“ sind tendenziell hoch.“

Die Schaffung eines fungiblen, standardisierten Vermögenswerts aus natürlichen Diamanten galt als zu kompliziert, um einen Versuch wert zu sein. Um das herauszufinden, bräuchte man einen Raketenwissenschaftler oder einen Quant – die quantitativen Analysten, die im Grunde Finanzraketenwissenschaftler sind. Cormac Kinney ist ein hochqualifizierter Quant und vielleicht der einzige, der mit einem hoch angesehenen Schmuckdesigner verheiratet ist. Cormac glaubte, dass Diamanten ihrem Besitzer mehr tun könnten, als nur Freude zu bereiten. „Sie sind ein Vermögenswert, genau wie Gold, Silber und Platin. Da aber jeder Diamant anders ist, könnte ein Investor niemals mit ihnen handeln“, sagt Cormac. „Sie könnten niemals Preistransparenz oder Liquidität haben. Und was ich glaubte und später bewies, war, dass es sich um ein Informatikproblem handelte, das wir lösen konnten.“

Das Ergebnis von Cormacs Arbeit ist der Diamond Standard – der weltweit erste und einzige behördlich zertifizierte Naturdiamanten-Asset und -Marktplatz. Gruppen von Diamanten werden zu rückverfolgbaren, austauschbaren und gleichwertigen Münzen und Barren zusammengefasst, um eine Anlageklasse zu schaffen, die handelbar und daher liquide ist. „Der Prozess zur Herstellung der Diamant-Standardrohstoffe ist tatsächlich sehr interessant. Und es handelt sich um mehrere Durchbrüche in der Informatik“, erklärt Cormac. „Der erste Punkt ist, dass wir keine Meinung darüber haben, wie hoch der Wert einzelner Diamanten ist. Wir zwingen den Markt, uns mitzuteilen, was sie wert sind, indem wir automatisiertes Market-Making nutzen. Das bedeutet, dass wir auf Millionen verschiedener Arten von Diamanten bieten.“ jeden Tag, auf der ganzen Welt. Unsere Aufgabe ist es, eine statistische Stichprobe aller Diamanten zu kaufen, und wir machen diese Stichprobe öffentlich. Auf diese Weise können wir beweisen, dass wir unsere Aufgabe erfüllt haben, die zur Preisfindung geführt hat, und von jedem ein wenig kaufen unterschiedliche Arten von Karatgewicht, Farbe und Reinheit der Diamanten, um sie so zu optimieren, dass jeder Barren und jede Münze identisch sind.

Der Prozess ist weitgehend automatisiert, um das Rätselraten beim Zusammensetzen der Barren und Münzen noch einfacher zu machen. Jeder Diamant wird zurückverfolgt und jede Münze und jeder Barren verfügt zu Rückverfolgungs- und Prüfzwecken über einen eigenen, einzigartigen Blockchain-Token, der in das durchsichtige Kunststoffgehäuse eingebettet ist.

Die Schaffung neuer Anlageklassen ist schwierig, und in diesem Jahr kam es zu einer Implosion auf dem Markt für Web3-Anlagen. Die Finanzkrise 2008 wurde durch den Handel mit hypothekenbesicherten Wertpapieren und ihren esoterischen (und unregulierten) Credit Default Swap-Derivaten ausgelöst. Diamond Standard bietet eine interessante Alternative, und zwar eine Alternative, die vom Boden aus geschürft wird, statt Bitcoin, das in einer Serverfarm geschürft wird und genauso viel Energie verbraucht wie eine mittelgroße Stadt. Für den Erfolg des Diamond Standard ist es entscheidend, die Preisgestaltung von Diamanten aus den Hinterzimmern herauszunehmen.

„Wir mussten die Diamanten-Standardbörse schaffen, die aus den 180 größten Diamantenverkäufern der Welt besteht. Sie listen durchschnittlich eine Million Diamanten pro Woche auf unserer Börse. Jedes Mitglied hat ein KYC [Know Your Customer] und AML durchlaufen.“ [Anti-Geldwäsche]-Prozess, was bedeutet, dass wir sie einer Hintergrundüberprüfung unterziehen. Sie haben auch Vereinbarungen zur Einhaltung des Kimberley-Prozesses unterzeichnet [durch den Diamanten als konfliktfrei zertifiziert werden]. Wir sorgen also für Governance und Transparenz“, teilt mit Cormac. Und der Wert von Diamanten wird auf lange Sicht wahrscheinlich nur steigen.

„Die Menschen sind überrascht zu erfahren, dass die Diamanten knapp werden. Sie haben seit über 20 Jahren keine neue Diamantenmine mehr entdeckt. Daher ist das Angebot um 3 bis 5 % pro Jahr zurückgegangen. Wir wissen nicht, wann.“ „Sie werden zur Neige gehen, aber der Vorrat geht zurück“, sagt Cormac. „Gleichzeitig ist die Nachfrage nach Diamantschmuck gestiegen, insbesondere in Ländern wie China. Und so haben Sie eine interessante Situation mit sinkendem Angebot und steigender Nachfrage. Und jetzt haben wir zum ersten Mal überhaupt eine finanzielle Nachfrage, wo Investoren.“ auf der ganzen Welt bauen zum ersten Mal eine Position in Diamanten auf.“

Was bedeutet das für die Leute, die Diamanten einfach lieben und tragen, wenn Portfoliomanager und Banker auf den Markt kommen? Werden sie preislich vom Markt verdrängt? Paul Zimnisky ist umsichtig. „Wenn [Diamond Standard] Diamanten zu einem Mainstream-Investitionsprodukt machen kann, dann würde dies natürlich zu einer deutlich steigenden Nachfrage nach Naturdiamanten führen.“ Aber Cormac ist zuversichtlich, dass er alle Eventualitäten des Diamond Standard-Modells berücksichtigt hat. „Als wir unseren Rohstoff entwickelt haben, haben wir ihn so konzipiert, dass alle Arten von Diamanten in Edelsteinqualität verwendet werden, die Sie in Ihrem Juweliergeschäft finden. Das bedeutet, dass sich alle Diamanten beim Erwerb für Investoren mit der gleichen Änderungsrate bewegen.“ der Preis zum Beispiel. Deshalb haben wir sehr darauf geachtet, die Schmuckwelt nicht zu stören.“

„Wir schaffen auch einen anderen Käufertyp, keinen, der emotional ist oder sich so sehr für die Schönheit interessiert. Unsere Barren sind schön, aber sie interessieren sich für den Investitionswert, einen Vermögensspeicher, eine Absicherung gegen Inflation oder so etwas.“ Das kann eine spekulative Investition sein, die die Inflation übertrifft. Das sind die Haupttreiber und eine ganz neue Chance für eine seit langem bestehende natürliche Ressource.“

Greg Kwiat stimmt zu, dass alle Anwendungsfälle von Natural nebeneinander existieren und für beide Seiten von Vorteil sein können. „Wir haben enge Beziehungen zu unseren Kunden. Wir möchten sicherstellen, dass sie, wenn sie unser Geschäft betreten, umfassend über unsere Welt informiert sind“, sagt er. „Eine Möglichkeit, die Diskussion über den langfristigen Wert von Diamanten anzuregen, ist die Einführung des Diamond Standard-Produkts. Indem wir erklären, warum es dieses gibt und warum es die Geschichte des langfristigen Werts von Diamanten erzählt, ist es wirklich so.“ gibt uns die Möglichkeit, ein tolles Gespräch mit unseren Kunden zu führen. Ich denke, dass es viele Kunden gibt, die sowohl daran interessiert sind, ihre Meilensteine ​​mit Schmuck zu feiern, als auch daran interessiert sein könnten, in diese Art von Vermögenswerten zu investieren. Das sind zwei Hälften des gleichen Ganzen; sie werden sich nicht gegenseitig kannibalisieren.

Zu bedenken ist auch, dass der Käufer bei Diamond Standard-Barren und -Münzen keine Wahl hat, welche Steine ​​in seinem Vermögen enthalten sind. Jeder einzelne Barren wird per Computermodell ausgewählt und zusammengesetzt, und die physischen Vermögenswerte werden in einem maßgeschneiderten Tresor in einer Brink's-Einrichtung in Delaware aufbewahrt (keine Umsatzsteuer). Sie können sie natürlich zu Ausstellungszwecken zu Hause haben oder wenn Sie die echten Diamanten herausholen möchten. „Wir haben es so konzipiert, dass man die Münze einfach in Farbverdünner fallen lässt, sie über Nacht schmilzt und man am Ende acht GIA-zertifizierte Diamanten erhält. Man kann Ringe oder Ohrringe oder alles andere herstellen, was man möchte, aber das wird nicht empfohlen“, sagt Cormac . Einige Investoren haben innovativere Verwendungsmöglichkeiten gefunden. „Die bisher interessanteste Verwendung unserer Münzen und Barren besteht darin, dass wir für ein großes Casino in Macau ein maßgeschneidertes Set für den High-Roller-Tisch angefertigt haben, wo echte Diamant-Standardmünzen und -Barren als Pokerchips verwendet werden.“

All diese neuen Aktivitäten könnten die Suche nach unentdeckten Diamanten letztendlich verlockender machen. „Wenn die Diamantenpreise steigen, werden genügend neue Diamantenvorkommen wirtschaftlich für die Entwicklung, die dann für zusätzliches Angebot auf dem Markt sorgen. Daher sind Preis und Angebot auf diese Weise tendenziell zyklisch“, sagt Zimnisky. Während die Chancen, riesige neue Diamantenvorkommen zu finden, verschwindend gering sind, dreht sich die Welt doch weiter, und die Suche wäre der erste Schritt zur Entdeckung.